回顾年内，受惠于各种日新月异的科学技术产品快速地发展和世界消费电子科技类产品需求上升，加上世界各国致力增加节能灯的使用，市场对稀土特别是磁性材料及荧光材料的需求持续上升。本集团于回顾年内共出售约4800吨稀土氧化物及深加工产品，比去年同期上升了约9%；营业额更比去年上升37%至713630000港元。

  稀土氧化物方面，主要使用在于磁性材料的镨、钕、铽、镝的价格持续上升。如氧化镨及氧化钕在二零零七年度的平均价格较上年度上升了约六成，而单价较高的氧化铽及氧化镝的平均价格亦较上年度上升了约一成。另外，主要使用在于发光材料的钇铕共沉在二零零七年度的平均价格较上年度上升了约15%。而在玻璃行业上大范围的应用的氧化镧的平均售价也比去年同期上升了约三成。

  在下游深加工产品方面，由于中国近年对环保节能项目高度关注，并为二零零八年北京举办奥运会而全力推广使用节能灯具；加上北美、澳洲、欧洲、日本及韩国各国，亦正逐步淘汰传统白炽灯泡而改用节能灯，令荧光材料的需求不断提升。

  为迎合需求的增长，本集团于回顾年内已投资逾3000万港元扩充新设备以提升产质量素及加大产能。本集团于回顾年内的荧光材料销售量增加了约五成，其销售额则较去年上升约55%，于整体稀土业务营业额的比重上升至约23%，荧光材料的毛利率则增长至约35%。

  在成本方面，由于中国政府进一步对国内稀土矿产资源的开采进行整顿和规范，以及江西、包头等产矿地地方政府的控制，使各类稀土原材料的供应更加紧张，价格也持续上涨，例如碳酸稀土、氧化稀土及氯化稀土的平均价较去年上升了约一成至六成不等。然而由于本集团持续有效的成本和价格管理，新增的成本已遂渐转嫁予客户，再加上透过改进工艺流程，使生产所带来的成本减少及提高效率，致使于回顾年内，稀土业务的整体毛利率上升至约27%。

  回顾年内本集团的耐火材料业务维持稳定发展。营业额由去年的508972000港元增长约32%至本年的671715000港元。由于大部份产品的售价在回顾年内的变化不大，一般在10%之内，故营业额的增长主要在于产品结构的改变与销售量的上升。回顾年内，本集团共售出约68500吨一般耐火材料、约35000吨高温陶瓷及约39500吨电镕镁砂，总数量比去年增加约三成。产品方面，工序较简单但技术上的含金量较高致使毛利较高的浇注料，其销售额在回顾年内已达1亿港元。成本方面，各原材料的价格表现参差，如棕刚玉及灰刚玉之价格较去年上升一至三成，然而锆英砂的价格却下跌了一至三成。由于本集团控制成本得宜，故整体耐火材料业务的毛利率仍能维持于去年相若水平，约39%。设备方面，为响应巿场对优质耐火材料及高温陶瓷需求的增长，本集团已于回顾年内投资了逾6000万港元以扩建新生产设备及将部份旧有设备拆除以重新改造，为业务拓展打下坚实的基础。

  市场方面，由于本集团近年全力发展的高温陶瓷及电熔镁砂均以内销为主，且中国政府从今年起取消出口退税的政策亦减慢了海外市场的发展，故于回顾年内本集团耐火材料业务中，中国市场占整体业务的比重增加至约九成。